ПаветтаКалькулятор доходности облигаций
У облигации три разные доходности, и путают их постоянно. Купонная — это купон к номиналу, она написана в проспекте и не зависит от цены.
Результат в рублях
Как это работает
Текущая — купон к цене покупки: бумага за 95 % номинала с купоном 10 % даёт 10,5 %. Доходность к погашению учитывает ещё и разницу между ценой и номиналом, которую вы получите в конце: та же бумага за два года до погашения даёт около 13,3 % годовых. Калькулятор считает все три, накопленный купонный доход на дату покупки, общий результат в рублях и то же после НДФЛ 13 % с купонов и с разницы цен.
Доходность к погашению считается численно по денежному потоку, как это делает биржевой терминал. Проверено 04.09.2026.
Брокерский счёт
Для покупки акций и облигаций на бирже нужен брокерский счёт. Доходность в прошлом не гарантирует доходность в будущем.
Брокерский счёт Альфа-БанкаАО «Альфа-Банк»: торговля акциями и облигациями на бирже.
Реклама
Три доходности облигации
Калькулятор облигаций считает три доходности, которые постоянно путают: купонную, купон к номиналу из проспекта, текущую, купон к цене покупки, и доходность к погашению, которая учитывает разницу между ценой и номиналом за оставшийся срок. Добавляет накопленный купонный доход, который платится продавцу, и показывает результат в рублях на весь пакет: сколько купонов, сколько при погашении, сколько после налога.
Облигация за 90 % номинала с купоном 10 % даёт текущую доходность 11,1 %, а к погашению через три года — около 14 %: десять процентов разницы между ценой и номиналом раскладываются на три года. При цене выше номинала всё наоборот, и купон 15 % может обернуться доходностью 11.
| Номинал 1 000 ₽, купон 10 %, 3 года | Цена | Текущая доходность | К погашению |
|---|---|---|---|
| Дисконт | 90 % | 11,1 % | около 14,3 % |
| По номиналу | 100 % | 10 % | 10 % |
| Премия | 105 % | 9,5 % | около 8,1 % |
| Дисконт, купон 2 раза в год | 90 % | 11,1 % | около 14,5 % эффективных |
История облигаций
Первые облигации выпустила Венеция в XII веке как принудительный заём у граждан, а первым добровольным рынком стал Амстердам XVII века, где торговали бумагами Ост-Индской компании и городскими займами. Россия заняла впервые в 1769 году у амстердамских банкиров на войну с Турцией, а внутренние займы XIX века с купонами в 4–5 % были главным вложением рантье.
Советские займы 1920–1950-х были почти принудительными и выплачивались десятилетиями, выигрышный заём 1982 года стал последним; в 1993 году появились ГКО, дефолт по ним в 1998-м обрушил рынок, а ОФЗ с 1995 года дожили до нынешних дней и остаются главной бумагой для частных инвесторов. С 2021 года купоны облагаются НДФЛ, поэтому калькулятор считает доходность после налога.
Как считать и где брать цену
Введите номинал, цену в процентах от номинала, купон и число выплат в год, срок до погашения, дни с последнего купона и количество бумаг: калькулятор покажет три доходности, НКД и результат в рублях с налогом. Цену и НКД берите из приложения брокера в момент покупки.
Доходность к погашению верна, только если держать бумагу до конца и реинвестировать купоны под ту же ставку; при продаже раньше результат зависит от цены. Сравнивайте с вкладом на тот же срок через калькулятор вклада, а поток купонов по датам — через калькулятор XIRR.
| Доходности | купонная, текущая, к погашению |
| НКД | считается |
| Налог | 13 и 15 % |
| Результат | в рублях на пакет |
| Венеция | XII век |
| Первый заём России | 1769 |
| ГКО и дефолт | 1993–1998 |
| ОФЗ | с 1995 |
Как пользоваться
- Цена — в процентах от номинала, как в стакане: 95,5 значит 955 ₽ при номинале 1 000. Купон — годовой в процентах или в рублях за период.
- Купонов в год: 1, 2, 4 или 12. Срок до погашения — в годах, можно дробный.
- От них зависит накопленный купонный доход, который платится продавцу при покупке.
- Купонная, текущая и к погашению; внизу — что получите в рублях до погашения и после НДФЛ.
Частые вопросы
Чем текущая доходность отличается от доходности к погашению
Текущая — это только купон к цене. К погашению добавляет разницу между ценой и номиналом, распределённую на оставшийся срок, и учитывает, что деньги приходят в разное время. Для бумаги ниже номинала доходность к погашению выше текущей, для бумаги выше номинала — ниже.
Как считается доходность к погашению
Численно: подбирается такая годовая ставка, при которой сумма всех будущих купонов и номинала, продисконтированных к дате покупки, равна цене с накопленным купонным доходом. Это тот же расчёт, что показывает биржевой терминал; отличия возможны в третьем знаке из-за календарных условностей.
Что такое НКД
Накопленный купонный доход — часть купона, набежавшая с последней выплаты. Покупатель платит её продавцу сверх цены, а потом получает полный купон. НКД = купон за период × дни с последней выплаты ÷ дни в периоде.
Какой налог учитывается
НДФЛ 13 % с купонов и с положительной разницы между погашением и ценой покупки — базовая ставка для дохода до 2,4 млн рублей в год; свыше действует 15 %. Калькулятор считает по 13 %, комиссии брокера и депозитария не учитывает.
Почему цена в процентах
Так котируются облигации на бирже: 98,7 означает 98,7 % номинала. При номинале 1 000 ₽ это 987 ₽. Введите цену как в терминале, калькулятор пересчитает в рубли сам.
Подходит ли расчёт для облигаций с амортизацией и офертой
Нет, здесь стандартная бумага с фиксированным купоном и погашением по номиналу. Для амортизируемых и с переменным купоном результат будет приблизительным.
Данные куда-то отправляются
Нет, всё считается в браузере.
Спросите нейросети об инструменте
Похожие инструменты
Оклад до вычета налога в сумму на карту: прогрессивная шкала НДФЛ нарастающим итогом, вычеты на детей, районный коэффициент. Есть обратный расчёт под желаемую сумму.
ОткрытьКалькулятор инфляцииСколько стоят сегодняшние рубли в ценах любого года по индексу потребительских цен Росстата, средняя инфляция за период, прогноз на годы вперёд.
ОткрытьКалькулятор НДСВыделить налог из суммы или начислить сверху по ставкам 2026 года: 22, 10, 7, 5 и 0 процентов. Готовые строки для счёта и договора, расчёт списка сумм пачкой.
ОткрытьКалькулятор налоговСамозанятость, ИП на УСН, АУСН или договор ГПХ: сколько останется на руки при вашем доходе. Со взносами, лимитами и ставками 2026 года.
ОткрытьАмортизацияЧетыре способа начисления на одном наборе вводных и одном графике: линейный, уменьшаемого остатка, по сумме чисел лет и по объёму выпуска.
ОткрытьКассовый разрывПлатёжный календарь по вашим поступлениям и платежам: день, когда денег не хватит, глубина и длина провала, недостающая сумма и подбор переноса.
ОткрытьЕщё расчёты по накоплениям
Вклад и сложный процент, накопить на цель, инфляция, облигации и дивиденды, усреднение, ребалансировка и налог — в разделе 23 расчёта.